转板上市办法公开征求意见：无需注册，新三板企业直通A股将提速

　　酝酿近半年后，备受市场期待的新三板转板上市细则终于揭开面纱。昨晚，沪深交易所同时对转板上市办法公开征求意见，对新三板转板上市的条件、审核、上市安排及监管衔接等，作出详尽安排。

　　全国股转公司表示，这意味着新三板挂牌公司转板上市的具体实施路径已经明确，转板上市即将步入实际操作阶段。这一机制的建立，将有助于拓宽中小企业上市渠道，加强多层次资本市场有机联系。

　　需在精选层挂牌满一年

　　今年6月3日，证监会发布全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市的指导意见，标志着新三板转板上市制度正式确立。此次交易所层面分别发布转板上市办法，是对证监会指导意见的细化落地，进一步明确了制度路径和规则。

　　哪些新三板公司可转板“升级”?一个最基本的前提是，企业需在精选层挂牌满一年，且最近一年内不存在全国股转公司规定的应当调出精选层的情形。

　　交易所转板上市办法明确，拟转板企业还需符合科创板、创业板的定位。上交所要求，转板公司应结合相关规定对其是否符合科创板定位进行自我评估，提交专项说明;保荐人应当核查把关，出具专项意见。

　　审核时限缩短至两个月

　　由于转板公司已在新三板挂牌，进行公开发行和接受监管，因此交易所对转板公司上市的审核效率会有进一步提升。

　　证监会在指导意见中也明确，转板上市属于股票交易场所的变更，不涉及股票公开发行，依法无需证监会核准或注册，由沪深交易所依据上市规则进行审核并作出决定。这就意味着，转板上市只需交易所层面审核。

　　交易所规定，转板科创板审核方面，审核时限将由IPO审核问询回复“3个月+3个月”缩短至“2个月+2个月”。上交所应自受理申请文件之日起两个月内，作出是否同意转板上市的决定;转板公司及其保荐人、证券服务机构回复审核问询的时间总计不超过两个月。

　　创业板方面与科创板基本一致。深交所表示，审核时限适当缩短至两个月，转板公司及保荐人、证券服务机构回复本所审核问询的时限同步缩短至两个月。作出转板上市审核决定后，报中国证监会备案，无需履行注册程序。

　　限售对标科创板创业板

　　转板上市，意味着企业股票从新三板“升级”到A股，涉及股票交易场所的变更。因此转板上市办法还在上市审核、转板上市后的交易、投资者适当性、持续监管等方面，做好与现有规则的衔接。

　　股份限售方面，转板公司控股股东、实控人及董监高转板上市后的限售期为12个月;控股股东、实控人在限售期届满后6个月内减持的，不得导致公司控制权发生变更;核心技术人员、未盈利企业的限售及减持安排与科创板、创业板上市规则保持一致。

　　交易制度方面，沪深交易所均明确，转板公司上市首日的开盘参考价格，原则上为其股票在全国股转系统最后一个有成交交易日的收盘价。

　　转板后，是否可以用原有新三板账户参与买卖?按照规定，转板公司股东参与科创板股票交易，应当使用沪市A股证券账户，参与创业板交易，应当开通创业板权限;转板公司股东未开通科创板股、创业板票交易权限的，仅能继续持有或者卖出转板公司股票，不得买入转板公司股票或者参与科创板、创业板其他股票交易。

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